Хүчин зүйл хөдөлгөөн хөрөнгө: томъёо. Санхүүгийн шинжилгээ

Энэ нь ямар нэгэн бизнесийн санхүүгийн үр дүнгийн тогтвортой байдал үндсэндээ бичиг үсгийн болон хөрөнгө оруулах санхүүгийн эх үүсвэрийг хөрөнгө оруулах advisability хамаардаг ямар ч нууц юм. Чанарын үнэлгээний хөрөнгийн бүтэц, түүнчлэн түүний үүсэх эх үүсвэр, тэдгээрийн өөрчлөлтийн шалтгааныг судлах шаардлагатай байгаа юм. Дашрамд хэлэхэд, илүү дэлгэрэнгүй, ёс мэт, бүтэц, санхүүгийн нөхцөл байдал нөлөөлж шалтгааныг шийдвэрлэх.

бүтээгдэхүүний үнэлгээ

Эхлээд балансын дагуу энэ нь тодорхой тайлангийн өдрийн хөрөнгийн бүтэц нийт өртгийг тодорхойлох нь зүйтэй юм. Энэ үе шатанд энэ нь тайлант хугацааны эхэн болон эцэс талаар мэдээлэл харьцуулах замаар эд хөрөнгийг төрөл бүрийн хазайлтыг тодорхойлох шаардлагатай байна. Энэ нь бүтцийн өөрчлөлтийн нарийвчилсан судалгаа цаашид нийтлэг валютын актив төрөл, балансад танилцуулсан тус бүрийн эзлэх хувийг тооцох, түүнчлэн эд хөрөнгийн бүтцийн өөрчлөлтийн шалтгааныг судлах хэрэгтэй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

дараагийн алхам

Дараа нь, энэ нь одоогийн болон эргэлтийн бус хөрөнгийн харьцаа динамикийг авч үзэх, түүнчлэн эд хөрөнгийн хөдөлгөөн хүчин тооцоолох логик юм. Энэ мэдээ тооцоо дээр тулгуурласан зайлшгүй хэлбэр нь ийм дүгнэлт нь:

• бүтэц дэх одоогийн хөрөнгийг үндсэн хөрөнгө нэмэгдүүлэх, бууруулах тохиолдолд хурдатгал negotiability үл хөдлөх хөрөнгийн цогцолбор хандлагатай ажиглагдаж болно. Энэ тохиолдолд үр дүн нь ихэвчлэн гаргах арга нэг хэсэг болон тусгайлсан богино хугацааны хөрөнгө оруулалт (Мэдээж, нийтлэл өссөн хувь үзүүлсэн бол) юм.
• эд хөрөнгийг зөв тодорхойлох тулд, та нар эд хөрөнгийн хөдөлгөөн хүчин тооцоолох хэрэгтэй. Тэрээр хөрөнгийн үнэ цэнэтэй үл хөдлөх хөрөнгө, эргэлтийн хөрөнгийн үнийн дүнгийн харьцаа гэж дүрслэгдсэн байна. ). CIP = О.А / XB (хөдөлгөөн хүчин зүйл нь хөрөнгө): Бодит амьдрал дээр энэ нь дараах байдлаар байна. томъёо, та харах юм бол маш энгийн юм.

Өөр юу вэ?

Эхний үе шатны сүүлийн алхам бол Kmoa тооцох явдал юм. эргэлтийн хөрөнгийн хөдөлгөөнт Factor О.А нийт зардал нь тэдний хамгийн их хөдөлгөөн бүрэлдэхүүн хэсгийн харьцаа (нь зөвхөн санхүүжилт, бас санхүүгийн хөрөнгө оруулалт) гэж танилцуулсан байна. Хамгийн чухал нь, коэффициентын өсөлт нь дээр маш сайн баталгаа хурдатгал negotiability үл хөдлөх хөрөнгийн цогц бүтэц юм.

дараах арга эргэлтийн хөдөлгөөн хүчин зүйл: Kmoa = (DS + CDPF) / О.А.

Энэ нь тэмдэглэх нь зүйтэй хөдөлгөөн О.А бага түвшний гэж - нь үргэлж сөрөг хүчин зүйл. бүтээгдэхүүний бүтэц өгөөжийн Энэ нь өндөр түвшин, ерөнхийдөө, чөлөөт нөөцийн хаяг өргөжүүлэх, үйлдвэрлэлийг нэмэгдүүлэх.

үйлдвэрлэлийн боломжийн шинжилгээ

Энэ нь ямар нэгэн бүтэц, санхүүгийн нөхцөл байдал гэж улмаас үйлдвэрлэлийн үйл ажиллагаанд ямар ч нууц юм. Та яагаад зөв үйлдвэрлэлийн боломж, түүний шинжилгээнд оруулах ёстой үнэлэх хэрэгтэй гэж байна:

• Тогтмол хөрөнгө.
• хийгдэж байгаа ажил.
• үйлдвэрлэлийн зориулалтаар өмчийн.
• Урьдчилж төлсөн зардал.

Чухал ирүүлсэн эдлэл түүний бүтэц дэх цорын ганц бодит хөрөнгийг агуулсан явдал юм. Тэд үйлдвэрлэлийн төлөвлөгөө (нөөц бололцоо, Т олгодог. D.) -д хүч бүтцийг тодорхойлох.

үйлдвэрлэлийн боломжийн шинж чанар

үйлдвэрлэлийн боломжийг зөв нэвтрүүлэх тулд дараах үзүүлэлтүүдийг ашиглах болно:

• Хөдөлгөөн, түүнчлэн нийт активын үйлдвэрлэлийн зориулалтаар хөрөнгийн эзлэх хувь.
• аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн нийт үнэ цэнийн Хөдөлгөөн, түүнчлэн тодорхой үйл ажиллагааны жин.
• Хүчин зүйл OS өмсдөг.
• дундаж үнэ цэнийн элэгдлийн хувь.
• динамикийн оролцох, түүнчлэн хөрөнгө оруулалтын хувь, санхүүгийн тэдний харилцаа.

үр дүн нь

оны жилийн эцсийнхээс болон нийт актив бүтцэд холбогдох хөрөнгийн том хувь үед үйлдвэрлэлийн зориулалтаар хөрөнгийн эзлэх хувийг нэмэгдүүлэх нь ихэвчлэн үйлдвэрлэлийн хүчин чадал нь үлэмж нэмэгдсэн тухай хэлсэн байна. Энэ зураг (дүрмийн дагуу үндсэн харьцуулахад стандарт хувьд салбар хэмжигдэхүүн авах) 50-аас доошгүй хувь нь байх ёстой гэдгийг анхаарах нь чухал юм. сан бүтэц нийт үнэ цэнийн үндсэн хөрөнгийн үнэ цэнэ эзлэх хувь тайлан тэнцэл нь үйлдлийн системийн үлдэх үнэ цэнийн харьцаагаар тооцоолно. Ийм тооцоо тайлант хугацааны эхэнд болон эцэст нь ихэвчлэн байдаг. үнэмлэхүй тоо, дүн шинжилгээ тусгагдсан байгаа стандарт нь (аж үйлдвэрийн бүх бүтцэд холбогдох) харьцуулахад.

тооцоолох дараа хувцас, коэффициент (өөрөөр хэлбэл, тайвшруулагч) түүний өөрчлөлтийн чанарын шинж бий болсон юм. OS элэгдлийн хэмжээг эрчмийг зөв үнэлэх тулд дундаж элэгдлийн хэмжээг (OS анхны зардлын хэмжээгээр элэгдэл харьцаа) хэрэглэнэ.

найрлагатай шинжилгээ, гар утас динамик

гар аргаар бүтцийн шинжилгээ дээр үндэслэн (., хөдөлгөөн хүчин зүйл нь эд хөрөнгө дээр үзнэ үү) ерөнхий нөхцөл OS хотноо өөрчлөлтийг авч үзэх хэрэгтэй юм дараа нь - тодорхой нийтлэл хүрээнд. Ажлын капиталын өөрчлөлтийн гол шалтгааныг авч үзэх нь зүйтэй:

• Ашиг (бүх татвар төлсөн дараа).
• Элэгдэл.
• компанийн өөрийн хөрөнгийг нь нэмэгдүүлэх.
• зээл, зээлийн өрийг өсгөсөн.
• өглөгийн дансны талаар амлалт нэмэгдүүлэх.

эргэлтийн хөрөнгийн бууралт

гол шалтгаан нь хөрөнгө нь дараах зүйлсийг ажиллах бууруулах нь:

• Зарим зардал нь тухайн бүтцийн мэдэлд үлдсэн ашгийг хамрагдсан.
• Капитал хөрөнгө оруулалт.
• Урт хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалт.
• өглөгийн дансанд нь чухал ач холбогдолтой буурсан байна.

Энэ нь үнэмлэхүй тоо тодорхойлж, ерөнхий үнэлгээ хийсэн нэг удаа, энэ нь эд хөрөнгийг үр дүнтэй ашиглах утгыг тооцох шаардлагатай юм гэдгийг тэмдэглэх хэрэгтэй.

Урт хугацааны санхүүгийн хараат бус байдлын коэффициент

Дээр дурьдсанчлан, өсөлтийн үзүүлэлтүүдийн хэд хэдэн ашиглаж байгаа боломжийг үнэлэх. Хүчин зүйл хөдөлгөөнт эд хөрөнгө, дээр дурдсан, салбарын онцлог бүтцийг тайлбарлах болно. Гэхдээ эдийн засаг, тэнд үйлдвэрлэлийн шинжилгээнд ашигласан хүчин зүйлсийн тоо байдаг. Тиймээс нийт хөрөнгийн тэгш байдал, урт хугацааны өр төлбөрийн харьцаа санхүүгийн эх үүсвэрийн нийт хэмжээ өөрийн хөрөнгийн эзлэх хувь харуулж байна. Хамгийн чухал нь, энэ тохиолдолд санал болгосон үнэ цэнэ нь 0.8-0.9 байна. Тогтвортой байдлын хүчин зүйл - энэ харьцаа нь шинжлэх ухааны нэр. ОХУ-ын нягтлан бодох бүртгэлийн тайлан ханш заасны дагуу дараах байдлаар тооцно:

(SK + тулд) / XB = (х. 1300, хэлбэр 1 + х. 1400, маягт 1) / х. 1700, маягт 1.

дүн шинжилгээ хийх үзүүлэлт

Тогтвортой байдлын хүчин зүйл нь ихэвчлэн динамик шинжилгээ юм. Тиймээс нэмэгдэх хандлага нь үйлдвэрлэлийн хүчин чадал, үр ашиг, үйл явц нь хяналт нэмэгдэж, бизнесийн өсөлт бүтцийг тайлбарласан болно. Логикийн хувьд, энэ харьцаа бууруулах бүтэц тус тус эргэлт, буурах, удааширч харуулж байна. Энэ нь эдийн засгийн өсөлт хамгийн их түвшин, компани нь зөвхөн үр ашиг нь дахин хөрөнгө оруулж байгаа бол (өөрөөр хэлбэл, суулгагдсан) хүрч болно гэдгийг анхаарах нь чухал юм.

дампуурлын урьдчилан коэффициент

бүтэц, санхүүгийн нөхцөл байдал муудах эрт илрүүлэх тохиолдолд болон төлбөрийн чадваргүй гарахаас урьдчилан сэргийлэх, Мэдээж, аль бизнесийн уналт урьдчилан сэргийлэх. Ийм тохиолдолд бөгөөд дампуурлын урьдчилсан хэмжээг хэрэглэнэ. Энэ арга нь ерөнхийдөө компанийн төлбөрийн чадварыг, ерөнхий сайн сайхан үнэлэх шинжээчдийн ашиглаж байна.

гэдэг үг нь дампуурсан гэхэд юу гэсэн үг вэ? арбитраас тавьсан үзэл баримтлалд заасны дагуу, цаг зээлдэгчийн санхүүгийн байдлын төрөл, тэр нэхэмжлэгчдийн шаардлагыг хангах чадвартай байх албагүй, эсвэл заавал төлбөр төлж чадахгүй болно гэж тодорхойлсон байна.

зээлдүүлэгч болон иж бүрэн нөхөн сэргээх төлөх өрийг арилгах, түүнчлэн компанийн үйл ажиллагааг цаашид бэхжүүлэх: дампуурлын үйл явц нь хоёр гол зорилтыг байна. Дүрмээр бол, эдийн засагчид хуулийн этгээдийн төлбөрийн боломжтой бууруулах тодорхойлоход тусалж чадна гурван арга удирдлага байна. Тэдний дунд, төлбөрийн чадварын харьцаа тооцоо, төлбөрийн чадварын харьцаа, түүнчлэн шалгуур системийн unformatted тэмдэгт хэрэглэх таамаглал. Эдгээр аргууд нь боломжтой эхэн шатандаа л байсаар байж болох хазайлтыг тодорхойлох, улмаар аюул саармагжуулах хурдасгах хэрэгтэй. Тэд зэрэг хямралаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд тодорхой компанийн удирдлагын тогтолцоог бүрдүүлнэ:

• тасралтгүй байдлаар үйлдвэрлэсэн эдийн засгийн нөхцөл Хяналт-шинжилгээ.
• компанийн үйл ажиллагааны стандарт явцад, түүнчлэн муудаж хэмжээгээр үнэлэх зарим хазайлтын шинжилгээ.
• сөрөг нөхцөл байдал нөлөөлдөг хүчин зүйлсийг тодорхойлох.
• аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн үр дүнгийн нөхөн сэргээх хувилбаруудын тодорхойлох.

Энэ нь хуулийн этгээдийн эдийн засгийн төлбөрийн чадваргүй үндсэн шинж тэмдгүүдийн нэг үүргийн онолын гүйцэтгэлийн өдрөөс хойш гурван сарын хугацаанд гүйцэтгэх нэхэмжлэгчдийн нэхэмжлэлийн жигшил гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.

дүгнэлт

хуулийн этгээдийн санхүүгийн байдал хүчин зүйл, объектив, субъектив аль аль нь нөлөөлж болно. Тэд төлбөрийн чадваргүй эрсдэлийг үнэлэх дутуу байх үүднээс авч үзэх нь чухал юм. Тэгэхээр, субъектив хүчин зүйл нь эсрэг худалдаалах гэмт оруулах хэрэгтэй худалдааны явцад нэмэгдэж, "үнэ чанар", ашигт бага түвшинд, зардал нэмэгдэх бууруулах харьцаа, өр төлбөрийг нэмэгдүүлэх. , Балансын зарим зөрчил, түүнчлэн illiquidity өсөлт (аажмаар боловч) Зорилго хүчин зүйл дутуу, эсвэл буруу тайлан, тэдгээрийн хадгалах, дебет талд хөрөнгийг өрийн харьцаа нэмэгдсэн гэж үзэж байна.