OTC зах зээл, макро эдийн засгийн орчин дахь анхдагч нь банкны эрсдэл

OTC зах зээл, ялангуяа макро эдийн засгийн түвшинд, банкуудын үйл ажиллагааны нэг чухал хэсэг юм. Түүнчлэн мөнгөний зах зээлийн талаар, энэ нь нарийн төвөгтэй олон хүчин бүтэц, нь төлбөрийн чадваргүй эрсдэл үүсэх нь маш өндөр байдаг байна. зохиомол болон нэрлэсэн үнэ боломжтой анхдагч хамаарлыг судлах үед банкны актив хөрөнгийг үнэлэх арга гэж нэрлэдэг багц хором анхдагч өргөн хэрэглэгддэг арга, магадлалыг үнэлэхэд олон улсын практикт байдаг. Цаашилбал энэ нь хэрэглэж, хамгийн их магадлал (хамгийн их магадлал арга) арга болно.

OTC зах зээл, түүний онцлог, энэ нь анхдагч мэдээллийг дараах байдлаар хэрэгтэй жилийн магадлалыг тодорхойлох байгаа гэж тооцдог:

1. шаардагдах хугацаанд хуанлийн жил бүрийн эхэнд арилжааны банкуудын тоо;

2. арилжааны банкууд, анхдагч, түдгэлзүүлэх, эсвэл дараа нь татан буулгах нь холбогдуулан тусгай зөвшөөрлийг хүчингүй болгох арилжааны банкинд татан буулгах талаар дээд шүүхийн шийдвэрийн үндсэн дээр, тухайлбал дараа татан буулгах, түүнчлэн дампуурсан банкны хүлээн зөвшөөрөх шүүхэд нэхэмжлэл гаргах Үнэндээ тодорхойлогдоно тоо.

Анхдагч түвшин арилжааны банкууд тонн хугацаанд тооцоо нь анхдагчаар хамгийн их тоонд хувааж анхдагч утгуудын тоог тэнцүү ба томъёогоор тодорхойлно:

(Do {ДТ-1)) / 2 _ байна (Do-L) P (бус, (NT-1)) / 2 "бус, (NT-1) П. 106L,

Үүнд: p2av - ямар нэг арилжааны банкны систем нь анхдагчаар жилийн магадлал. Үүний зэрэгцээ бид арилжааны банкны системийн үйл ажиллагаанд дотоод, гадаад хүчин зүйлсийн нөлөөг арилгах, дансанд нь зөвхөн нөлөө хүчин, банк, анхдагч нь үнэн хэрэгтээ тодорхойлогдоно тоог тусгасан болгон авах; элементүүдийн цаг тонн нь сонгосон хугацаанд анхдагч статустай өгсөн байсан нь Dt- тоо; NT - сонгосон хугацаа тонн үед үйл ажиллагаа явуулж буй банкуудын тоо; T - нэг хуанлийн жилийн интервал.

анхдагч утгуудын жилийн магадлал сонгосон харьцуулахад байх ёстой параметрүүд нь макро эдийн засгийн (жишээ, OTC зах зээл буюу аж ахуйн нэгжийн зах зээлийн хэлж орчинд үнэт цаас) шугаман регрессийн функц оршин тогтоох. Ийм хараат байх нь урьдчилан таамаглах мөн төлбөрийн чадваргүй hypothetically арилжааны банкуудын хэмжээг өөрчлөгдөж, сонгосон макро эдийн засгийн үзүүлэлтүүд өөрчлөгдөх болно барьсан шугаман регрессийн тэгшитгэлийн дээр суурилсан арилжааны банкууд, энэ дунд явагдаж өөрчлөлт, дараа нь мөн хаах хоорондын харилцааны бодит оршихуйд энэ таамаглалыг нотлох, болно.

Анхдагчаар болон макро эдийн засгийн дунд жил бүр магадлал хоорондын хамаарал зэрэг шинж , харилцан хамаарлын коэффициент нь, эсвэл +1 -1-аас, энэ нь тусдаа өгөгдлийн хоёр эгнээ хооронд шугаман регрессийн харилцааны ярих боломжтой тэнцүү хязгаарт байгаа бол.

Макро эдийн засгийн орчин, улс параметр нь хязгааргүй тооны онцлогтой байж болох юм, гэхдээ одоо бид анхдагч жилийн магадлал дээр зөвхөн шугаман регрессийн хамаарал сонирхолтой байгаа бол бид туршилтын цэвэр ариун нь нотлох боломжтой юм. Энэ нь эдийн засгийн үзүүлэлтүүдийн хамгийн анхдагч нь жилийн магадлал нь харилцан хамаарал харилцаатай байж болох юм гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй боловч, OTC зах зээл дээр ийм байдлаар хийгдсэн ийм харилцаа эв нэгдэлгүй байгаа учраас түүний оршихуй субьектив байж болох юм.

Энэ шинжилгээ нь ийм арга хэмжээ хоёрын хооронд, анхдагч жилийн магадлал болон макро эдийн засгийн орчин, тэнд тодорхой учир шалтгааны холбоог илэрхийлсэн байна гэдгийг харуулж байна. Тиймээс улмаас сөргөөр хөрөнгө оруулалтын байр суурь нөлөөлж, Засгийн газар нь дотоод цэвэр зээлийн хэмжээ нэмэгдэх хүргэдэг гадаад валютын нөөц буурч, бусад улс оронд зээлийн байгууллагуудын байрлуулсан, арилжааны банкуудын хаах.